Stern Drew
@SternDrewCrypto · Energía, economía y transporte marítimo
Stern Drew es un analista independiente de materias primas.
EL ORO Y LA PLATA ESTÁN A PUNTO DE HACER ALGO QUE NO HAN HECHO EN 50 AÑOS El director de Tesorería de la Bolsa de Metales de Londres (LME) acaba de dejar Londres por la empresa de criptomonedas «Ripple», mientras China construye un sistema de liquidación con una red de bóvedas de oro en yuanes. Nadie en el Twitter de las finanzas tradicionales quiere ver este gráfico en el mismo marco. China acumula oro por 21.er mes consecutivo y está extendiendo una red mundial de bóvedas desde Hong Kong hacia Singapur, Dubái, Riad y Moscú para que el comercio en RMB pueda liquidarse en metal en lugar de dólares. El oro es ahora un «mineral estratégico». La fijación de precios de las materias primas está siendo atraída hacia Oriente. Esa misma semana, el hombre de la infraestructura abandona la Bolsa de Metales de Londres. Joseph Thompson, vicepresidente sénior de la LME y responsable de Tesorería, deja el cargo el 31 de agosto y aterriza en Ripple Trading & Markets para trabajar en la tokenización y los RWAs. Colateral. Liquidez. Estructura del mercado de metales. Ahora está sentado al otro lado del libro mayor. Si el oro físico se está almacenando en bóvedas para la convertibilidad del yuan y el cerebro de Tesorería de la LME está poniendo precio a materias primas tokenizadas, la apuesta es por activos de liquidación que se muevan en segundos, no por papel T+2. Ese producto ya está activo. Oro Assetiko $XAUa y plata $XAGa en el XRP Ledger. Liquidación en cadena. Autocustodia. Intercambia metal por XRP nativo en @Trensik_com sin salir del libro. Londres fija el precio del metal. Pekín almacena el metal en bóvedas. El libro mayor liquida ahora el metal.
Traducido de inglésSI EL PETRODÓLAR COLAPSA, EL DÓLAR PIERDE SU ESTATUS DE RESERVA. El director ejecutivo de SBI Japan, uno de los bancos más grandes de Japón, Yuto Kitao @yoshitaka_kitao, advirtió hace meses en una carta abierta sobre la creciente presión sobre el petrodólar. Después de que el Tesoro de EE. UU. anunciara sanciones, Irán declaró que, si EE. UU. no abandona por completo Oriente Medio, se obligará a que cada barril de petróleo que pase por el estrecho de Ormuz se negocie en yuanes chinos y criptomonedas. Nacido en la década de 1970: el acuerdo entre EE. UU. y Arabia Saudita (ahora todo el Golfo) hizo que el petróleo (y la mayor parte de la energía) se cotizara y liquidara casi exclusivamente en dólares estadounidenses. Los productores reciclaron esos dólares en bonos del Tesoro y activos estadounidenses → demanda permanente del dólar, endeudamiento barato de EE. UU. y hegemonía mundial del dólar. Ahora el sistema se está erosionando rápidamente: China, Rusia, Irán, partes del Golfo y los BRICS liquidan más operaciones petroleras en yuanes, monedas locales y canales ajenos a SWIFT. Las interrupciones en Ormuz y las sanciones están acelerando el cambio. La máquina de «reciclaje del petrodólar» que antes obligaba al mundo a comprar dólares está perdiendo fuerza. Mientras tanto, en EE. UU.: la deuda nacional acaba de superar los 40 billones de dólares. Los rendimientos de los bonos a 10 años suben hacia máximos de varios años mientras los mercados descuentan déficits interminables y un petróleo más caro. El secretario del Tesoro, Scott Bessent: «Realmente no entiendo» por qué el petróleo está subiendo… y «no hay nada mágico en la cifra de 40 billones de dólares, podemos crecer para salir de eso». Cuando la moneda energética del mundo empieza a fracturarse justo en el momento en que su emisor se ahoga en deuda y finge que el crecimiento por sí solo lo arreglará… la historia dice que el ajuste nunca es suave. Yuto, del Banco de Japón, reveló que el Banco de Japón ha ejecutado un escenario extremo de colapso de la confianza de los acreedores estadounidenses en los bonos del Tesoro de EE. UU. Ahora estamos viendo cómo sucede en tiempo real.
Traducido de inglésEl profesor Jiang tenía razón: Estados Unidos está llevando a cabo un esquema Ponzi de manual y el petrodólar está bajo una presión real El profesor Jiang advirtió que el sistema de deuda de Estados Unidos funciona como un gigantesco esquema Ponzi. Scott Bessent acaba de demostrar que tenía razón en tiempo real. El Reino Unido, China, Japón, Corea del Sur y otros están vendiendo ahora bonos del Tesoro estadounidense. Cuando los vendedores superan a los compradores, el precio de los bonos baja... y el tipo de interés (el «rendimiento») se dispara. Los rendimientos más altos significan que, de repente, a Estados Unidos le cuesta mucho más pedir dinero prestado. Entonces, ¿qué hace el secretario del Tesoro Scott Bessent? Empieza a comprar él mismo esos mismos bonos a largo plazo para sostener el precio y evitar que los rendimientos se disparen aún más. Aquí el Gobierno está utilizando su propio dinero (o dinero recién creado) para comprar su propia deuda porque los extranjeros ya no la quieren. La música se está ralentizando. Durante 50 años el sistema funcionó así: los países del Golfo aceptaron vender petróleo únicamente en dólares estadounidenses. Eso obligó a todos los países del mundo a mantener dólares como reservas y comprar bonos del Tesoro estadounidense solo para poder comprar petróleo. Era el motor secreto que mantenía viva la demanda de deuda estadounidense. Ese motor está ahora dando tirones. Arabia Saudita acaba de registrar cero ventas de petróleo a Estados Unidos por primera vez en la historia. Los países del Golfo tienen dificultades para vender petróleo al mismo nivel, y la antigua regla de «debes usar dólares» muestra enormes grietas. Cuando el mundo ya no necesite tantos dólares para comprar petróleo y los países grandes dejen de comprar la deuda estadounidense a largo plazo... todo el sistema que ha mantenido barato el endeudamiento de Estados Unidos durante décadas empieza a quebrarse. Eso es lo que estamos observando en tiempo real. No es una conspiración. Es simplemente que las matemáticas y los incentivos finalmente nos alcanzan.
Traducido de inglés