Rory Johnston
@Rory_Johnston · Energie, Wirtschaft & Schifffahrt
Rory Johnston ist Ölmarktforscher und ehemaliger Bankökonom.
Ach du meine Güte, das würde den heutigen raketenartigen Anstieg der Rohölpreise weitgehend erklären! Besonders in Verbindung mit der praktischerweise gleichzeitig veröffentlichten OPEC-MOMR, die zeigte, dass der besagte Konflikt die saudische Rohölproduktion auf den niedrigsten Stand seit 1990 gedrückt hatte.
Übersetzt aus EnglischDie mit Abstand interessanteste Information in diesem Bericht ist jedoch eine direkte Mitteilung aus Saudi-Arabien, die in einer Fußnote versteckt war—die saudische Rohöl-**produktion** stürzte im August auf den niedrigsten Stand seit 1990 ab. Die „offiziellen“ Zahlen spiegeln das saudische „Angebot für den Markt“ wider, doch Riad merkte ebenfalls an (siehe die Hervorhebung unten), dass die tatsächliche Produktion von Juli auf August um 1.897 kbpd auf 6.238 kbpd einbrach, da das maritime Verbot der Huthi die Umleitung der saudischen Logistik durcheinanderbrachte und Angriffe die Infrastruktur trafen.
Übersetzt aus EnglischEinerseits wäre es seltsam, den Krieg zu beenden, sobald die politische Klippe vorbei ist, von der viele annahmen, sie würde ihn zum Handeln zwingen, während es andererseits viel mehr Sinn ergäbe, wenn Trump schon seit einiger Zeit den Wunsch hätte, wutentbrannt hinzuschmeißen und einen politisch unpopulären Deal mit Teheran abzuschließen
Übersetzt aus Englischauch wenn ich das schätze — besonders während der Hormuskrise — haben sich Rohöl und Crack-Spreads im Allgemeinen gemeinsam bewegt; es ist wirklich wichtig, dass sie das nicht zwingend müssen und dass Rohöl und Diesel unterschiedliche Rohstoffe sind — man kann sich leicht eine Welt mit Rohöl bei 60 Dollar und Diesel-Crack-Spreads bei 100 Dollar vorstellen
Übersetzt aus EnglischWashington hat gerade eine ganze Reihe iranischer Tanker vor der Insel Kharg versenkt, und Teheran hat gerade einen US-Stützpunkt in Jordanien mit Streubomben bombardiert.
Übersetzt aus EnglischBBG: „Mehrere Explosionen waren aus dem Ankerbereich der iranischen Insel Kharg zu hören, berichtet die halboffizielle Nachrichtenagentur Mehr unter Berufung auf ihren Reporter auf der Insel“ Eine offizielle Erklärung gibt es noch nicht. Der Rohölpreis steigt ein wenig, aber
Übersetzt aus EnglischZum laufenden Streit darüber, wie viel Öl durch Hormus gelangt und ob eine bestimmte Behauptung des Weißen Hauses „wahr“ ist: Sehr, sehr viel hängt davon ab, wie großzügig man mit der Behandlung der Behauptung sowie mit Ton und Rahmung der Einschätzung umgeht. So kann eine Angabe von 18 Mio. Barrel für einen bestimmten Tag eine besonders großzügig zugeschnittene Periode von etwa 24 Stunden sein—im verdrehten Sinne wahr, zugleich aber irreführend oder selektiv ausgewählt. Oder eine sehr hohe, unspezifische Zahl kann großzügig so verstanden werden, dass sie den gesamten weiteren Nahen Osten (mit Umleitungen) meint und nicht ausdrücklich Hormus. Oder eine Angabe von 9 Mio. Barrel pro Tag, obwohl beispielsweise nur 6-7 Mio. Barrel pro Tag bestätigt werden können, kann zugleich als „im Großen und Ganzen“ oder „der Richtung nach“ richtig und als „plausible Übertreibung“ bezeichnet werden. Oder wenn dieses Tempo erst Wochen nach der Behauptung erreicht wurde, ist es einfach „früh“. Das alles ist in Ordnung! Angesichts der offensichtlichen Datenunsicherheit und der starken politischen Grundströmung des Themas wäre es aber am besten, wenn die Leute präzise wären. Zur Information: Ich sehe die Erdölströme durch Hormus (Rohöl + Produkte) derzeit ungefähr bei 8 Mio. Barrel pro Tag**, wobei ein Teil davon erneut umgeleitetes saudisches Rohöl aus dem Roten Meer darstellt. Auf Grundlage meiner Beobachtungen habe ich die Transitangaben des Weißen Hauses zu Hormus im Allgemeinen als der Richtung nach korrekt und plausibel bewertet, aber als selektiv ausgewählt und oft dazu bestimmt, in die Irre zu führen (wie Trumps Behauptung von 18 Mio. Barrel). **Die untenstehende Grafik zeigt, dass der höchste Wert, den ich bisher bestätigt habe (mit angepassten Kpler-Daten), knapp über 8 Mio. Barrel pro Tag liegt; der aktuelle Wert ist niedriger, dürfte aber voraussichtlich nach oben auf ungefähr dasselbe Niveau revidiert werden.
Übersetzt aus EnglischJedes Mal, wenn ich in ein Flugzeug steige, beginnen die USA, den Iran zu bombardieren, und ich erfahre es erst, wenn sich mein Handy wieder mit dem WLAN verbindet.
Übersetzt aus EnglischUKMTO berichtet, dass ein Tanker von einem unbekannten Projektil getroffen wurde, während er in Richtung Hormus unterwegs war.
Übersetzt aus EnglischWir versuchen alle noch, die neue Realität zu verstehen. Ich persönlich arbeite heutzutage *viel mehr* an chinesischen Öldaten als an OPEC-Berechnungen.
Übersetzt aus EnglischKlar, warum nicht, BBG: „Das Justizministerium bereitet die Aktivierung eines seit Langem inaktiven maritimen Kriegsgerichts vor, um die militärische Beschlagnahmung iranischer Öltanker als US-amerikanische Prisen zu vereinfachen, so drei mit den Plänen vertraute Personen. Die Wiederbelebung von Prisengerichten, die voraussichtlich mit rechtlichen Anfechtungen konfrontiert sein wird, soll die Blockade Irans stärken und die Kosten des Konflikts ausgleichen.“
Übersetzt aus EnglischBislang ist es eine schwierige Woche für Rohöl. Man könnte versucht sein, dies den jüngsten Schlagzeilen über das Abkommen zwischen Iran und Oman oder eine andere diplomatische Entwicklung zuzuschreiben. Ich neige zu der Ansicht, dass es im Kontext der rasch zunehmenden Hinweise auf Tankerverkehr—insbesondere auf Verladungen im Golf—mehr Sinn ergibt.
Übersetzt aus EnglischIm übertriebenen rhetorischen Krieg liegen Washingtons Behauptungen inzwischen näher an der Realität als die Teherans.
Übersetzt aus EnglischDie gesamten Ölverladungen aus dem Nahen Osten sind leicht gestiegen, liegen aber dank der unterschiedlichen Entwicklungen im Golf und im Roten Meer weiterhin bei weniger als der Hälfte des Vorkriegsniveaus. Die Verladungen am Golf sind auf Basis eines gleitenden Zehn-Tage-Durchschnitts wieder auf etwa 7 Mio. Barrel pro Tag gestiegen, gegenüber etwa 5 Mio. Barrel pro Tag Anfang August und nach einem Höchststand von etwa 10 Mio. Barrel pro Tag während des Durchbruchs nach der Vereinbarung. Das entspricht tendenziell den Aussagen des Weißen Hauses. Gleichzeitig sind die Verladungen im Roten Meer eingebrochen; einige dieser saudischen Lieferströme wurden zurück in den Golf umgeleitet.
Übersetzt aus EnglischUKMTO meldet heute zwei Angriffe, einen in der Straße von Hormus und einen im Roten Meer Hormus: „von einem unbekannten Projektil getroffen, wodurch der Maschinenraum beschädigt und das Schiff manövrierunfähig gemacht wurde“ Rotes Meer: „63 Seemeilen westlich von Yanbu .. von einem unbekannten Projektil getroffen, wodurch ein Feuer auf dem Hauptdeck des Schiffes ausbrach“
Übersetzt aus EnglischDiese UKMTO-Berichte enthalten nun auch, was die USA nach eigenen Angaben durchbekommen – die jüngste Angabe lautet 74 Schiffe zwischen dem 20. und 22. August. Ohne weitere Details lässt sich daraus schwerer eine Schätzung des Ölflusses mit hoher Sicherheit ableiten. (Hinweis: Das ist es, was die USA *behaupten*, durchzubekommen)
Übersetzt aus EnglischEin „Tropfen“ entspricht in den üblichen Begriffen 1/20 mL, was ungefähr 3.18 Millionen Tropfen pro Barrel bedeutet. Da wir wissen, dass *mindestens* etwa 5 Millionen Barrel Öl pro Tag aus Hormus herauskommen, bedeutet das ungefähr 15.9 Billionen Tropfen Rohöl, die täglich herauskommen. Teheran hat noch einiges zu tun.
Übersetzt aus EnglischEs war interessant zu sehen, wie dieser NYP-Artikel UKMTO-Daten zitiert, da ich die Daten tatsächlich nicht mehr verwendet hatte, weil die in der Tabelle veröffentlichten Daten aufgrund fehlender/verzögerter Dark-Transit-IDs routinemäßig zu niedrig waren. Dann sah ich das untere Diagramm, das mit den von der NYP zitierten Schätzungen übereinstimmt. Es ist schon seltsam, die Inkonsistenz zwischen den Tabellen und dem Diagramm zu sehen, und dann diese hervorgehobene Stelle in den Quellenhinweisen zu bemerken: Die Daten umfassen auch „US-NCAGS-Daten, die ausschließlich die von den USA ermöglichten Transits durch die Straße von Hormus abbilden“ – werden die sehr niedrigen bestätigten Zahlen in der Tabelle also einfach durch beliebige Zahlen ergänzt, die Washington liefert?
Übersetzt aus EnglischIch sehe immer noch sehr viel davon, Leute. Es gibt gute Gründe, den Transitangaben des Weißen Hauses für die Straße von Hormus skeptisch gegenüberzustehen. Aber zu entgegnen, dass die Schätzungen der Tankerverfolgung für heute oder gestern nur ein oder zwei Schiffe zeigen, ist ein schlechtes Argument, denn jeder, der mit diesen Daten arbeitet, weiß, dass Entscheidungen über verdeckten Transit zeitverzögert erfolgen. Die bestätigten Hormus-Transits erfassen außerdem regelmäßig rund 2 Millionen Barrel pro Tag an verdeckten Shuttle-Aktivitäten nicht. Diese addieren wir zusätzlich zu den bestätigten Hormus-Überquerungen, indem wir mithilfe von Ladungen aus herrenlosen Schiff-zu-Schiff-Transfers im Golf von Oman eine Schätzung vornehmen.
Übersetzt aus EnglischDer Punkt ist: Wenn die Transitangaben des Weißen Hauses zu Hormus stimmen, dürfte es nicht lange dauern, das anhand der Importe am anderen Ende zu bestätigen—ich sehe es bislang noch nicht. Hinweis: Zuerst hieß es 9, dann 10 und zuletzt, dass 8 Mio. Barrel pro Tag (7-Tage-Durchschnitt) Hormus passieren; such dir also einfach aus, welche Zahl dir gefällt!
Übersetzt aus EnglischDie Sache ist: Wenn die Trump-Regierung nicht weiterhin jeden zweiten Tag mit „Der Krieg ist vorbei!“ Stimmung machen kann, liegt es nahe, stattdessen täglich zugespitzte und nicht überprüfbare Verkündungen über die riesigen Ölmengen abzugeben, die du aus dem Golf schmuggelst.
Übersetzt aus EnglischZusatzfrage: Wie viel saudisches Rohöl sieht die US Navy derzeit durch Bab al-Mandab passieren? Ich bin ganz Ohr!
Übersetzt aus EnglischWÖCHENTLICHER ÖLKONTEXT Die Rohölpreise stiegen weiter, während die diplomatischen Hoffnungen zwischen den USA und Iran nachließen. Zugleich erreichten die anhaltend hohen Diesel-Crack-Spreads Allzeithochs, während die US-Bestände an Destillaten für diese Jahreszeit auf ein Dreißigjahrestief sanken. Zusammenfassung unten, vollständiger Bericht in der Antwort.
Übersetzt aus EnglischÖstlich von Bab al-Mandab liegt der neue Osten von Suez.
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