Une nouvelle estimation chiffre à 1,4 % les pertes d’octobre des profils généraux des fonds de formation

Une estimation fondée sur la composition des portefeuilles, publiée le 31 octobre, chiffre le rendement d’octobre des profils généraux des fonds de formation israéliens à moins 1,4 %, après prise en compte de la séance de vendredi. L’estimation précédente, calculée jusqu’à jeudi, était de moins 0,4 %. Les chiffres révisés restent des estimations, et non les résultats définitifs communiqués par les différents gestionnaires de fonds. Les profils actions auraient perdu 3,1 % en octobre, contre une baisse préliminaire estimée à 1,1 %. Les profils S&P 500 libellés en shekels restent positifs, avec un rendement estimé à 0,9 %, contre 2,6 % auparavant. Les rendements estimés de janvier à octobre restent positifs pour les trois catégories : 5,3 % pour les profils généraux, 8,4 % pour les profils actions et 8,5 % pour les profils S&P 500. Il s’agit de rendements nominaux avant frais de gestion. Le calcul repose sur des allocations de portefeuille habituelles et suppose que les actions représentent environ 40 %-50 % des actifs des profils généraux et presque tous ceux des profils actions. Il suppose qu’environ 60 %-65 % de la composante actions est exposée aux États-Unis. Les profils généraux détiennent aussi des obligations, des prêts et des actifs non cotés. La date d’arrêté des comptes a son importance. L’explication accompagnant le calcul indique que de nombreux gestionnaires excluent la séance de vendredi en l’absence de compensation et reportent donc ces pertes dans les données de novembre. Les chiffres définitifs propres à chaque fonds peuvent aussi différer en raison de variations dans l’exposition aux technologies, les liquidités et la couverture du risque de change. Les nouvelles estimations n’établissent donc pas une perte identique en octobre pour chaque épargnant.