אומדן חדש: הפסד של 1.4% באוקטובר במסלולים הכלליים של קרנות ההשתלמות

אומדן המבוסס על הרכב תיקי השקעות, שפורסם ב-31 באוקטובר, מעריך כי התשואה באוקטובר במסלולים הכלליים של קרנות ההשתלמות בישראל הייתה מינוס 1.4%, לאחר הכללת המסחר ביום שישי. האומדן הקודם, שחושב עד יום חמישי, עמד על מינוס 0.4%. הנתונים המעודכנים הם אומדנים ולא תוצאות סופיות שדיווחו מנהלי הקרנות השונים. ההערכה היא שהמסלולים המנייתיים הפסידו 3.1% באוקטובר, לעומת ירידה של 1.1% באומדן הראשוני. המסלולים העוקבים אחר S&P 500 במונחים שקליים נותרו חיוביים, עם תשואה מוערכת של 0.9%, לעומת 2.6% קודם לכן. התשואות המוערכות לינואר-אוקטובר נותרו חיוביות בכל שלושת סוגי המסלולים: 5.3% במסלולים הכלליים, 8.4% במסלולים המנייתיים ו-8.5% במסלולי S&P 500. אלה תשואות נומינליות לפני דמי ניהול. החישוב משתמש בהרכבי תיקים אופייניים, בהנחה שמניות מהוות כ-40%-50% מהנכסים במסלולים הכלליים וכמעט את כל הנכסים במסלולים המנייתיים. הוא מניח שכ-60%-65% מהרכיב המנייתי חשוף לארצות הברית. המסלולים הכלליים מחזיקים גם איגרות חוב, הלוואות ונכסים לא סחירים. למועד החיתוך של הדיווח יש משמעות. ההסבר הנלווה לחישוב מציין שמנהלים רבים אינם כוללים את המסחר ביום שישי משום שאין סליקה, ומעבירים את ההפסדים האלה לדיווח של נובמבר. הנתונים הסופיים של כל קרן עשויים להיות שונים גם בשל הבדלים בחשיפה לטכנולוגיה, בהחזקות המזומנים ובגידור המטבע. לכן האומדנים החדשים אינם מעידים שכל חוסך ספג הפסד זהה באוקטובר.