פיננסים
התמונה המקרו-כלכלית, אומת הסטארט-אפ, פריצת היצוא הביטחוני, הבנקים, ות״א-35 בשיא של 33 שנים.
על הכלכלה — מקרו, היי-טק, בנקים, ת״א-35תמונת מקרו
מדדים מובילים, יוני 2026.
- $611Bתמ״ג (2025)תפוקה נומינלית. בנק ישראל צופה צמיחה של 3.8% ב-2026 — המהירה ב-G7.
- $60.3Kתמ״ג לנפשמקדים את בריטניה ואת צרפת בדירוג הנומינלי של קרן המטבע.
- 3.75%ריבית בנק ישראלהופחתה מ-4.5% של תקופת המלחמה במחזור הפחתות ממושמע.
- 1.9%אינפלציה (מדד שנתי)סמוך לאמצע יעד 1-3%; תשעה חודשים בתוך היעד.
- 3.00שקל מול דולרשיא של 33 שנים, התחזק בכ-20% בשנה החולפת על רקע מאזן חיצוני חזק.
- -1.7%ת״א-35 (2025)כמעט הוכפל מהשפל של אוקטובר 2023; שיא תזרימי השקעות זרים ב-2025.
ריבית בנק ישראל מול האינפלציה
מחזור הקלות מדוד: החזקה במלחמה ב-4.50% → 3.75% במאי 2026.
תשואה מצטברת של מדד ת״א-125
המדד הרחב של תל אביב, מנורמל ל-100 בינואר 2020.
שערי חליפין של השקל
כמה שקלים שווה יחידה אחת של כל מטבע זר מרכזי, יוני 2026.
- USD3.00 ₪
- EUR3.41 ₪
- GBP3.96 ₪
- CHF3.71 ₪
- CAD2.20 ₪
- JPY · ל-1001.86 ₪
כותרות שיא
האקזיטים, היצוא והרזרבות המגדירים את גאות 2025-26.
- $32B
רכישת Wiz בידי Google
האקזיט הגדול בתולדות ישראל; נסגר במרץ 2026.
- $19.2B
יצוא ביטחוני (2025)
שיא שנתי חמישי ברציפות. חץ 3 מוביל את הרשימה.
- 58%
חלק ההיי-טק ביצוא
הנתח הגבוה ביותר שנרשם אי פעם. 18.3% מהתמ״ג ב-2025.
- $238B
יתרות מט״ח
שיא כל הזמנים, כ-38% מהתמ״ג. גיבו את הגנת השקל ב-2023.
הבנקים הגדולים בישראל
לפי שווי שוק.
בנק לאומי
NIS 97Bהבנק הישראלי הוותיק ביותר, נוסד ב-1902. מספר 1 בסך הנכסים (כ-251 מיליארד דולר).
בנק הפועלים
NIS 89Bהגדול בנכסים. רווח נקי שיא של 9.8 מיליארד ש״ח ב-2025.
מזרחי-טפחות
NIS 51Bמספר 1 במשכנתאות עם נתח שוק של כ-38%. בעל ה-ROE העקבי ביותר מבין הארבעה.
בנק דיסקונט
NIS 40Bמספר 3 בנכסים והמלווה האגרסיבי ביותר לסקטור ההיי-טק.
חדשות פיננסים אחרונות
ההשקעה במדעי החיים הישראליים צנחה ב-40 אחוז ב-2025, מצא דוח IATI
דוח שנתי משותף של IATI ושל רשות החדשנות של ישראל שפורסם ביום ראשון מצא כי ההשקעה בחברות מדעי החיים הישראליות ירדה מ-2 מיליארד דולר ב-2024 ל-1.4 מיליארד דולר ב-2025, מתחת אפילו ל-1.7 מיליארד דולר של 2023 ופחות ממחצית מהשיאים של 3 מיליארד דולר ב-2021, 2022. גיוסי השוק הציבורי קרסו מ-637 מיליון דולר ב-2024 ל-116 מיליון דולר בלבד ב-2025, כאשר הירידה התרכזה בציוד הרפואי שהוביל את ההתאוששות ב-2024. הדוח הזהיר כי ישראל מפספסת את ההתאוששות הביו-רפואית העולמית, וציין כי 'מספרים כאלה בדרך כלל מצביעים על כך שחברות רבות מגייסות סכומים קטנים פשוט כדי לשרוד עד סוף המשבר'. פעילות מיזוגים ורכישות החזיקה כמעט ביציבות ב-1.3 מיליארד דולר. הממצאים מעלים חששות מבניים חדשים לתחום שנחשב פעם לבולט עולמי, גם כשייצוא ה-AI והביטחון ממשיכים להרחיב את הכלכלה הישראלית הכוללת.
ראשוני:(1)משני:(2)(3)(4)ענקית ה-AI האמריקאית קרוזו תשקיע 10 מיליארד דולר במרכזי נתונים בישראל, יעד 150 מגה-וואט
חברת הניאו-קלאוד האמריקאית קרוזו הודיעה על השקעה של 10 מיליארד דולר בקיבולת מרכזי נתונים בישראל במהלך 10 עד 15 השנים הקרובות, תוך הרחבת חוזי השכירות שלה ב-100 מגה-וואט מול קבוצת ענן, שבבעלות הזמר עומר אדם יחד עם מאור מלול ונסים-שריאל גאון, ומול MegaDC של צחי נחמיאס. ראש פעילות קרוזו בישראל, אלון יריב, אמר כי החברה תפרוס לפחות 45,000 מעבדדים מסדרת Vera Rubin החדשה של אנבידיה, כאשר אתר הדגל בהיקף 58 מגה-וואט יוקם בפארק התעשייה עידן הנגב סמוך לרהט. בתוך שנתיים צופה קרוזו קיבולת של כ-150 מגה-וואט בישראל, מה שיעקוף את המתחרה ההולנדית-ישראלית נביוס ויהפוך את ישראל לאחד השווקים הגדולים ביותר של החברה בעולם. ההכרזה חותמת שורה של עסקאות ענק שהפכו את ישראל ליעד מוביל לתשתיות AI, ומאשררת את החלטת הממשלה מפברואר להכריז על מרכזי נתונים כתשתית לאומית. קרוזו, שלקוחותיה כוללים את OpenAI ואת אורקל, מוערכת ב-10 מיליארד דולר לאחר שגייסה 1.375 מיליארד דולר באוקטובר האחרון.
מקורות:(1)(2)(3)(4)(5)הבורסה בת"א ספגה מכה כשמזכר ההבנות בין ארה"ב לאיראן מוחק את הראלי של זמן המלחמה; ת"א 125 ירד בכמעט 11% ביוני
הבורסה לניירות ערך בתל אביב סבלה מיוני אכזרי, כאשר מדד ת"א 125 ירד בכ-10.5% מתחילת החודש ומדד ת"א 90 ירד בכמעט 11%, לאחר שמזכר ההבנות בין ארה"ב לאיראן מ-14 ביוני הוציא את הרוח ממפרשי הראלי של זמן המלחמה, שהפך את הבורסה בת"א לאחת הבורסות הטובות בעולם. מניות הביטחון, הבנקאות והאנרגיה הובילו בהפסדים, כאשר מדד הביטחון ירד ב-25% בשלושה חודשים בעוד המשקיעים מתמחרים פרמיית ביטחון קטנה יותר. משקיעים ישראלים, בניגוד לוול סטריט המריעה, קוראים את המסגרת בתיווך וושינגטון כאכזבה אסטרטגית ששומרת על האיום האיראני במקום לפרק אותו. מתחילת השנה, מדד ת"א 125 עדיין עולה ביותר מ-31%, תזכורת לכך שהכלכלה הישראלית הוכיחה את חוסנה לאורך המלחמה הארוכה ביותר בתולדותיה. השקל החזיק יציב סביב 2.91 לדולר, אות שהמכירה משקפת תמחור מחדש ולא בריחת הון.
מקורות:(1)(2)(3)(4)(5)סמוטריץ' מתחייב על חבילת הקלה שקלית כשהמטבע מגיע לשיא של 33 שנה מול הדולר
שר האוצר בצלאל סמוטריץ' אמר כי "בימים הקרובים" תחשוף חבילת סיוע לחברות היי-טק ישראליות שנפגעו מהשקל החזק, כאשר המטבע נסחר בסביבות 2.90 שקל לדולר, רמתו החזקה ביותר מאז אוקטובר 1993. מייסדי הטכנולוגיה, שרושמים הכנסות בדולרים אך משלמים משכורות ושכר דירה בשקלים, מדווחים כי עליות התחלתיות של 282 מיליארד דולר הן בשווי של 282 מיליארד דולר. 20 אחוז פחות במונחים של מטבע מקומי מאשר אותם גיוסים לפני שנה. בין הצעדים המוצעים: מתן אפשרות לחברות רב לאומיות כמו Nvidia ומיקרוסופט לשלם מיסי חברות מסוימים בדולרים במקום המרה לשקלים. קרן המטבע הבינלאומית עדיין צופה צמיחה ישראלית של 3.5% השנה, הרבה לפני ארה"ב (2.3%) והאיחוד האירופי (1.3%), ומדגישה שהשקל החזק משקף את החוסן הכלכלי הבסיסי גם במלחמה.
מקורות:(1)(2)(3)(4)(5)רשות החדשנות מרחיבה את קרן ההזנק לחברות DeepTech בשלבים מוקדמים
רשות החדשנות הודיעה על שדרוגים לקרן הדגל של הסטארט-אפ התומכת בחברות Pre-Seed ו-Seed DeepTech. ההשקעה הציבורית המקסימלית עולה מ-1.5 מיליון שקל ל-2 מיליון שקל ב-Pre-Seed ומ-5 מיליון שקל ל-6 מיליון שקל ב-Seed, עם חלון של שישה חודשים למייסדים לסגירת הון פרטי תואם. השינויים, המשקפים צרכי הון כבדים יותר של סטארט-אפים קוונטיים, שבבים מתקדמים ומערכות אוטונומיות, ייכנסו לתוקף ב-15 ביולי 2026.
ראשוני:(1)(2)משני:(3)(4)(5)ישראל שוקלת הנפקות מכריעות בארה"ב עבור אלופי ההגנה של המדינה התעשייה האווירית ורפאל
בלומברג דיווחו כי ישראל שוקלת לרשום 25-30% מהתעשייה האווירית הישראלית (מוערכת ב-100 מיליארד שקל / 33.7 מיליארד דולר) ורפאל מתקדמות מערכות הגנה (~60 מיליארד שקל / ~20 מיליארד דולר) בבורסה בארה"ב, כאשר משלחת ישראלית אמורה לנסוע לוושינגטון באמצע יולי לפגוש משקיעים וחתמים. שתי היצרניות של חץ וכיפת ברזל רשמו תוצאות שיא של 2025, עם צבר הזמנות שעולה על 30 מיליארד דולר ו-20 מיליארד דולר בהתאמה. הזמנות זרות הן 70% מסך התעשייה האווירית וכמחצית מזה של רפאל, ורישום בארה"ב עשוי להקל על כללי החשיפה סביב פרויקטים מסווגים בהשוואה לצוות תל אביב.
מקורות:(1)(2)התיירות מתאוששת עם 1.3 מיליון מבקרים ב-2025
ישראל רשמה כ-1.3 מיליון כניסות תיירים ב-2025, עלייה של כ-34-35% לעומת 2024, אך עדיין הרבה מתחת לרמות שלפני המלחמה. ארה"ב, צרפת ובריטניה הובילו את התיירות הנכנסת, בעוד שר התיירות חיים כץ אמר שישראל נכנסת לשנת 2026 כ'שנה של התאוששות' למגזר.
מקורות:(1)(2)AppsFlyer מגייס למעלה מ-1B $ מגוגל, Meta, Unity ו-Moloco לפי שווי של $2.7B
מובילת ייחוס הסלולר הישראלית, AppsFlyer, הודיעה על סבב סדרה E של יותר ממיליארד דולר מארבע ענקיות פרסום טכנולוגיות עולמיות, גוגל, מטה, יוניטי ומולוקו, לפי שווי של 2.7 מיליארד דולר לאחר כסף. לחברה יש כ-1,300 עובדים, כ-500 מיליון דולר בהכנסות חוזרות שנתיות, היא חיובית בתזרים המזומנים ומשרתת למעלה מ-15,000 מותגים ברחבי העולם. AppsFlyer אומרת שבכוונתה להשתמש בסבב כדי להאיץ מדידת רב-ערוצית וזרימות עבודה של AI סוכני לקראת הנפקה עתידית.
מקורות:(1)(2)(3)מדד המחירים לצרכן במאי יורד ב-0.3% כאשר האינפלציה השנתית יורדת ל-1.9%
מדד המחירים לצרכן בישראל ירד במאי ב-0.3%, ירידה חדה מכפי שציפו הכלכלנים, והאינפלציה השנתית ירדה ל-1.9%. את הירידה החודשית הובילו ציוד וביגוד ביתי זול יותר, בעוד שטווח היעד של בנק ישראל נותר 1-3%.
מקורות:(1)(2)השקל מתחזק לכיוון 2.90 שקל לדולר, עלייה של למעלה מ-8% ב-YTD
השקל נסחר בסביבות 2.9030 שקל לדולר בסוף יוני, רמתו החזקה ביותר מאז אוקטובר 1993 והתחזקות ביותר מ-8% מול הדולר מתחילת 2026. "גלובס" קשר את המהלך למכירות מטבע חוץ מוסדיים, תזרימי תושבי חוץ, ביצועי השוק העולמי וירידה בפרמיית הסיכון של ישראל; התחזקות השקל מרסנת את האינפלציה המיובאת גם כאשר היצואנים מזהירים מפני תחרותיות.
מקורות:(1)(2)